التصنيف الائتماني هو عملية تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية في المستقبل. يتم إجراء هذا التقييم من قبل وكالات التصنيف الائتماني، وهي مؤسسات مستقلة تقوم بتحليل البيانات المالية والتشغيلية للشركات لتحديد درجة المخاطر المرتبطة بها.
في المملكة العربية السعودية، هناك وكالة تصنيف ائتماني واحدة فقط وهي وكالة سمة للتصنيف الائتماني. تأسست سمة في عام 2014، وهي شركة مساهمة سعودية مملوكة بالكامل للبنك المركزي السعودي.
تستخدم سمة مؤشر PRISM لتقييم الشركات السعودية. يتكون مؤشر PRISM من ستة مؤشرات رئيسية هي:
1. الأداء المالي: يشمل هذا المؤشر عددًا من المتغيرات التي تحدد قوة أداء الشركة المالي، مثل الإيرادات، صافي الربح، والأرباح المستدامة على المدى الطويل.
2. الهيكل المالي: يقيم هذا المؤشر هيكل رأس المال الشركة واستخدامه لتمويل الأنشطة. يتضمن ذلك نسبة الديون إلى حقوق المساهمين ونسبة الديون إلى إجمالي الأصول.
3. الإدارة والحوكمة: يحلل هذا المؤشر جودة الإدارة والتحكم الداخلي في الشركة، بما في ذلك هيكل الإدارة، ونظام المراقبة الداخلي، وسياسات الشركة.
4. السيولة: يركز هذا المؤشر على قدرة الشركة على تحقيق التزاماتها المالية في المدى القصير، بما في ذلك السيولة النقدية وحجم الديون القصيرة الأجل.
5. المخاطر العملية: يقيم هذا المؤشر مدى تعرض الشركة للمخاطر التشغيلية، مثل تنوع مصادر الدخل، واستدامة أعمال الشركة، وتحقيق الأرباح.
6. الاستدامة البيئية والاجتماعية: يحلل هذا المؤشر التزام الشركة بالأعمال البيئية والاجتماعية المستدامة، مثل تأثيرها على البيئة ومجتمعاتها.
بناءً على تقييم هذه المؤشرات، تقوم وكالة سمة بتصنيف الشركات السعودية على مقياس خمسة فئات، وهي AAA، AA، A، BBB، وBB. يعتبر التصنيف AAA كأعلى تصنيف ممكن، مما يعني أن الشركة لديها مستوى عالٍ جدًا من القدرة على سداد التزاماتها المالية.
يستفيد الشركات من التصنيف الائتماني بعدة طرق. أولاً، يساعد في جذب المستثمرين والمقرضين، حيث يشعرون بالثقة في تمكن الشركة من سداد التزاماتها المالية. ثانيًا، يمكن للشركات ذات التصنيف العالي الحصول على قروض بفائدة أقل، مما يقلل من تكاليف الاقتراض. وأخيرًا، يمكن للشركات استخدام التصنيف الائتماني لتطوير استراتيجياتها المالية وتحسين عملياتها التشغيلية.
في الختام، التصنيف الائتماني هو أداة مهمة في تقييم قدرة الشركات على سداد التزاماتها المالية. وتعتبر وكالة سمة الوحيدة في السعودية التي تقوم بهذا التصنيف، وتستخدم مؤشر PRISM لتحديد الفئات المختلفة للشركات على أساس مؤشرات مالية وعملية محددة. يفيد التصنيف الائتماني الشركات في استقطاب المستثمرين والمقرضين وتحسين استراتيجياتها المالية.